Индивидуальное доверительное управление (ИДУ) на российском рынке инвестиций – продукт относительно новый. До недавнего времени он был рассчитан лишь самых состоятельных людей нашей страны. Однако сегодня все больше инвестиционных компаний, предоставляющих такие услуги, идут по пути демократизации и готовы работать с более широким кругом частных лиц.
Если раньше цена «входного билета» в ИДУ составляла не менее 100 тысяч долларов, то сейчас достаточно будет и более скромной суммы – 30-50 тысяч долларов.
В принципе большинство частных инвесторов уже знакомы с понятием «доверительное управление» как таковым. Речь идет о Паевых инвестиционных фондах (ПИФах) и Общих фондах банковского управления (ОФБУ). И в первом, и во втором случаях частное лицо передавало свои сбережения в управление менеджеру управляющей компании (УК) или банку. Но в обоих этих случаях речь шла о коллективных инвестициях: из капитала множества инвесторов формировался единый портфель, которым и управлял менеджер. Напротив, в случае с ИДУ у каждого частного инвестора свой собственный портфель, состоящий только из его денег, т.е. принцип в том, что капиталы разных клиентов не объединяются. Поэтому такие инвестиции и принято называть индивидуальными.
И «коллективный», и «индивидуальный» варианты доверительного управления рассчитаны на непрофессионалов, на тех инвесторов, кто хотел бы поиграть на фондовом рынке, однако не располагает достаточным временем, знаниями и навыками. Ведь для грамотного принятия решения нужно постоянно следить за рынком, уметь анализировать и делать прогнозы относительно поведения курсов ценных бумаг.
Принцип работы ИДУ таков: клиент передает на определенный срок (не мене трех месяцев) свои деньги профессиональному управляющему. Задача управляющего состоит в увеличении капитала своего клиента. Делать он это может разными путями: покупать акции, облигации, вкладывать в недвижимость, играть на валютном рынке и т.д. В общем, почти как в ПИФе. Однако не совсем. Ведь в ПИФе голос и мнение отдельного пайщика УК не учитывает. Клиент никак не может повлиять на процесс принятия решения и является лишь пассивным наблюдателем работы выбранной им УК.
С ИДУ – совсем другое дело. Здесь предполагается индивидуальный подход к работе с каждым клиентом (доверителем). Так, каждому клиенту инвестиционная компания выделяет своего персонального менеджера (доверительного управляющего). Именно он помогает клиенту в формировании собственного инвестиционного портфеля с учетом его индивидуальных запросов, предпочтений, возможностей. Менеджер детально уточняет все аспекты, от которых будет зависеть выбор стратегии инвестирования конкретного доверителя: на какой срок клиент передает деньги в доверительное управление, какой доходности хочет добиться, насколько готов рисковать и т.п.
