Во-первых, вспомним что такое паевый фонд вообще. Паевой инвестиционный фонд - это сложенные вместе деньги пайщиков. На эти средства управляющая компания приобретает ценные бумаги, которые  затем растут в цене и увеличивают, таким образом, деньги пайщиков.

Рост стоимости приобретенных ценных бумаг ведет к росту стоимости каждого пая, снижение стоимости ценных бумаг ведет к снижению стоимости пая и потере пайщиками своих денег.

Пай - это именная ценная бумага, дающая владельцу право претендовать на собственность в пае­вом фонде.

Паевые фонды могут быть нескольких видов.

Основных категорий фондов шесть:

·       фонды денежного рынка;

·       фонды облигаций;

·       фонды смешанных инвестиций;

·       фонды акций, в том числе индексные фонды;

·       венчурные фонды;

·       фонды недвижимости.

        Самыми распространенными являются всего три вида фондов:

 фонды об­лигаций,

акций и

смешанные фонды.

А фонды недви­жимости и венчурные фонды являются исключением из правил, так как стали появляться только в 2003 году и пока лишь набирают обороты. Однако, мировая практика показывает, что, например, фонды недвижимости являются одними из самых стабильных.

Паевые фонды облигаций

        Облигация - это ценная бумага, удостове­ряющая право владельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок. Это самая малорискованная ценная бумага, так как по ней дается обязательство о выплате дивидендов (прибыли).

Многие считают, что такие бумаги - это отличная и замена банковскому депозиту.

 Вложение денег в фонд облигаций подходит, прежде всего, для краткосрочных инвестиций.       Хотя и на больших отрезках времени некоторые фонды облигаций способны показывать хорошие результаты.  

О вложениях в эти фонды говорят: «Тише едешь – дальше будешь!»

Паевые инвестиционные фонды акций

        Фонды акций являются очень рискованными для капиталовложений на короткий промежуток времени. Но на отрезке от 10 лет и более они дают стабильно хороший результат.

        Инвестируя в паевые фонды акций, вы инвестируете в российскую экономику, причем в большинстве случаев в самый ее авангард. Об этих фондах говорят: «Кто не рискует, тот не пьет шампанское!»

Паевые фонды смешанных инвестиций

        Являясь золотой серединой между паевыми фондами облигаций и акций, паевые фонды смешанных инвес­тиций стремятся показывать более высокие результаты, нежели фонды облигаций, при риске гораздо меньшем, чем фонды акций. Инвестируя одну часть денег в акции, а вторую-в облигации, паевые фонды смешанных инвестиций находят баланс в зависимости от ситуации на рынке.

Как показывает практика, доходы фондов смешанных инвести­ций выше, чем у фондов облигаций за тот же период, и практически такие же, как у открытых фондов акций.

Типы фондов

        Каждая из категорий фондов делится еще и на типы, первый из них открытый. Открытыми фонды назы­вают потому, что инвесторы могут подать заявку как на приобретение, так и на погашение паев фонда в любой рабочий день. Заявка исполняется не сразу, обычно на это уходит несколько дней. Но в любом случае мы можем говорить о том, что пайщики откры­тых фондов имеют возможность покупать и продавать паи круглый год.

        Второй тип - интервальные фонды. Свое название они получили оттого, что работают с инвесторами всего несколько раз в год. Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год, сроком по две недели. Спрашивается, а почему инвесторы вкладывают в них деньги? Дело в том, что ФКЦБ разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые малоликвидны на бирже. Они рискованны, их невозможно быстро продать, но они и очень прибыльны, особенно если инвестировать в эти акции на продолжительный промежуток времени.

Инвестор, выбирая между открытыми и интервальны­ми фондами, делает выбор между степенью риска.

        К третьему типу мы можем отнести закрытые паевые инвестиционные фонды. В закрытом фонде в течение определенного периода времени, например пяти лет, инвестор фонда не имеет право погасить свои паи и забрать свои деньги. Прибыль у закрытых фондов зачастую довольно большая, хотя никаких обязательств фонд перед пайщиками, естественно, не берет. Закрытые паевые инвестиционные фонды имеют возможность работать на рынке недвижимости, безусловно, это открывает инвесторам новые возможности инве­стиционного рынка России.

Но, к сожалению, начальный капитал  закрытого фонда обычно исчисляется миллионами, что не позволяет инвесторам с небольшим капиталом участвовать в его работе.

Редкие виды фондов или «Красная книга рынка коллективных инвестиций России»

        Пока не получили большой популярности, но все же присутствуют на российском инвестиционном рынке следующие фонды:

·       фонд фондов;

·       индексные фонды;

·       закрытые венчурные фонды.

        Фонд фондов - из названия ясно, что фонд собира­ется инвестировать свои деньги в паевые инвестиционные фонды. Напоминает матрешку. Приобретая паи фонда, инвестор покупает паи сразу нескольких фон­дов.

Но здесь  возникает вопрос - зачем мне платить еще 3%-4% управляющей компании за то, что она инвестирует мои сбережения в различные паевые инвестиционные фонды? Ответа на этот вопрос нет…

        Индексные фонды очень популярны во всем мире. Портфель таких фондов зеркально отражает состав акций, которые входят в тот или иной индекс. Практически  все индексные фонды - это «зеркало» индек­са ММВБ. Можно сказать, что инвестируя в индексные фонды, мы инвестируем в экономику страны. Спад экономики приводит к спаду индекса, рост - к подъе­му.

        Венчурные паевые инвестиционные фонды привлекают к себе обычно самых крупных игроков рынка коллективных инвестиций, выставляя при этом минимальный вход в миллионах. Занимаясь особо риско­ванными операциями, венчурные фонды способны приносить сверхприбыль своим пайщикам.

В России смешанные фонды являются лидерами рынка из общего количества паевых фондов, далее идут паевые фонды акций, облигаций и набирающие ход паевые фонды недвижимости.

        Делая вывод, можно сказать, что для краткосроч­ных стратегий подходят открытые паевые инвестици­онные фонды смешанных инвестиций и облигаций: инвестируя в них, пайщик может быть уверен в малом, но стабильном доходе, хотя, как мы видели, на растущем рынке смешанные фонды могут показать доста­точно приличный результат. А вот для долгосрочных стратегий лучше подойдут открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды акций, включая индексные фонды, а для некоторых других стратегий - венчурные фонды и фонды недвижимости.

Составлено по материалам книги  Эрдмана  http://vashidengi.info/load/27-1-0-295