============================================================
Сайт о главном - о Ваших деньгах
 Информационный портал
http://vashidengi.info/
============================================================

В апреле пайщики разочаровались в ПИФах. И, по-видимому, решили переложить свои деньги в акции Внешторгбанка, который впервые выводит свои бумаги на фондовый рынок – проводит первичное размещение (IPO). Тем временем, Сбербанк решил снизить проценты по своим вкладам…

Самой «горячей» темой апреля среди моих коллег и знакомых стало обсуждение вопроса: стоит ли вкладывать деньги в акции Внешторгбанка? С одной стороны, ВТБ по многим показателям называют вторым после Сбербанка банком в России. А все мы знаем, какими впечатляющими темпами растут на фондовом рынке котировки Сбера – только за последний год цена одной акции увеличилась с 36 тысяч до 102 тысяч рублей. С другой, а что мы, собственно, знаем о Внешторгбанке? В глазах простого обывателя на фоне Сбербанка он заметно проигрывает: очереди бабушек, желающих оплатить коммуналку в ВТБ, не выстраиваются, да и отнюдь не в каждом городе можно найти его офисы. Финансовая отчетность, конечно, хороша у обоих, но сколько лет мы слышим о дутых банковских капиталах?

Впрочем, не в правах дело. К началу мая выяснилось, что желающих поучаствовать в IPO ВТБ в несколько раз больше, чем предполагалось вывести на рынок акций (прием заявок на покупку акций ВТБ начался в России 9 апреля и длился до 7 мая). Как сообщили в начале мая информагентства, суммарный спрос превысил 30 млрд. долл., тогда как банк рассчитывал разместить акций примерно на 6,8-8,9 млрд. долл. В ходе первичного размещения банк выводит на рынок 22,5% своих акций. Хотя заявки физлиц (таковых набралось 80 тысяч) обещали удовлетворить в обязательном порядке.

Понятно, что банк рассчитывает продать свои акции по максимальной цене и наверняка именно так и поступит, поэтому неудовлетворенный спрос способен спровоцировать рост акций после их размещения. Но существует и другое мнение: высокая цена вызовет «просадку» стоимости: никто не захочет покупать бумаги по завышенной цене (таковой многие аналитики считают 12 коп. и выше). Сюда стоит добавить ожидание традиционного для мая падения фондового рынка, когда все высоколиквидные акции начинают снижаться в цене. В результате получается, что целесообразнее купить акции ВТБ уже на рынке, после их размещения.

Взвесив все «за» и «против», только одна из моих знакомых решилась не откладывать покупку акций ВТБ до лучших времен. Из чистого любопытства я решила составить ей компанию. В один из субботних дней мы отправилась в ближайшее отделение банка. Таких как мы оказалось немало. В очереди мы простояли полтора часа, основательно изучив информационный стенд, посвященный первичному размещению акций. Помимо многократно упомянутой в СМИ информации мы узнали, что получить информацию о стоимости акций и их количестве, которую объявят в середине мая, можно будет на электронный адрес. Первые дивиденды будут выплачены через год, их размер определит собрание акционеров. Оплатить заявку можно до 7 мая.

Наконец, очередь дошла и до нас. Сначала подруга заполнила анкету, куда надо было вписать ФИО, контактную информацию и указать сумму, которую планируешь потратить на покупку акций (но не менее 30 тысяч рублей). За это время специалист ВТБ подготовил заявления об открытии банковского и брокерского счетов и другие бумаги. Оплатив минимальную сумму заявки (на большее подруга не решилась) и подписав все документы, мы получили на руки заявку на покупку акций, заявление о присоединении к банковскому договору, заявление на обслуживание на рынке ценных бумаг и извещение. Для удобства банк предоставил каждому своему акционеру пластиковую карту для доступа на брокерский сайт, где можно проводить операции со своими акциями, а также информационные материалы.

Операция «Стань акционером ВТБ» заняла около двух часов. Теперь на уме у нас другие привлекательные акции, которые будут вскоре размещать на рынке. Говорят, что в ближайшее время на рынок со своими акциями выйдут страховая компания «РЕСО-Гарантия» и банк «Зенит». Есть над чем подумать…

Пайщики ушли в банк

Но не только ВТБ со своим размещением стало событием апреля. За месяц пайщики забрали из открытых ПИФов 1,9 млрд руб. – это стало рекордным по сумме оттоком средств из паевых фондов за последние годы. Управляющие фондами грешат на IPO ВТБ – по их мнению, часть клиентов клюнула на рекламу и решила сменить инструмент инвестирования.

Однако в апреле на рынке паевых фондов случилось два неприятных события. 2,65 млрд руб. (в том числе 1,25 млрд руб. 18 апреля и 1,2 млрд руб. 19 апреля) — потерял “Лукойл — Фонд первый” под управлением “Уралсиба”, второй по размеру среди открытых фондов. Управляющие фондом прокомментировали это тем, что свои паи погасили крупные пайщики, которые держали деньги в фонде еще со времен чекового инвестиционного фонда Лукойл", то есть более восьми лет. Кто они и почему решили расстаться с фондом разглашать не стали.

В тоже время из других лидеров рынка деньги утекали в апреле не менее активно. Так, из фонда «Добрыня Никитич» ИК «Тройка Диалог» инвесторы вывели 666,7 млн. руб., что равняется 3,5% его активов. Около 400 млн. руб. ушло из ПИФ “Петр Столыпин“ компании “ОФГ Инвест». Но это уже другая история.

В конце апреля Федеральная служба по фондовому рынку на четыре дня запретило выдачу инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением ОФГ «Инвест». №0 апреля постановление было отменено. Однако за те дни, в которые было запрещено продавать паи, пайщики, вывели из ПИФов компании 300 млн руб., или около 5% активов фондов.

Компанию, которую возглавляет бывший министр финансов РФ Борис Федоров, ФСФР заподозрило в нарушении закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем и финансированию терроризма» и вменяет в вину то, что она превысила установленную законом 15%-ную норму количества ценных бумаг одной компании в инвестиционном портфеле. Еще одним серьезным нарушением явилось то, что ОФГ «Инвест» торговала некотировальными бумагами. Все закончилось «хэппи эндом» – компания устранила нарушения, вкладчики успокоились и перестали забирать деньги.

Впрочем, сами управляющие просят не преувеличивать влияние этих событий на рынок. По их словам, часть пайщиков действительно ушло в ВТБ, а многие просто перестраховываются перед маем, опасаясь такого же падения фондового рынка, которое случилось год назад.

Мысль, зафиксировать прибыль после того, как 13 апреля индекс РТС достиг исторического максимума в 2000 пунктов, не лишена смысла. Судя по Индикатору доходности инвестиций ЛД, к началу мая вложенные год назад в ПИФы деньги выросли на «неприличные» 10% - от такой прибыли наши инвесторы давно отвыкли. ПИФы акций прибавили за последние 12 месяцев побольше - порядка 17,5%. Таким образом управляющие компании работали по старой, проверенной схеме - пассивного инвестирования, следуя за фондовыми индексами. Ведь фондовые инликаторы российского рынка прибавили за год примерно столько же. Чтобы завоевать своих клиентов, УК придется хорошо постараться в ближайшие месяцы и показать доходность выше среднерыночной.